Историческое решение Центрального банка повысить ключевую ставку сразу на 6,5 п.п. — до 17% — привело к резкому укреплению рубля на открытии Московской биржи, однако затем курсы доллара и евро отыграли снижение и пошли в рост, устанавливая новые исторические максимумы.
12:39. ЦБ увеличил лимит по репо до почти 4 трлн руб. из-за прогнозируемого оттока ликвидности.
12:38. Председатель ЦБ Эльвира Набиуллина: «Нужно адаптироваться к новым условиям, к новой политике ЦБ РФ. Мы понимаем, когда у них возникают вопросы, может быть, некоторое недопонимание нашей политики, мы открыты, будем ее разъяснять, будем больше говорить о наших целях и мерах, чтобы такое понимание было».
12:34. Председатель ЦБ Эльвира Набиуллина: «Безусловно, есть стратегия. Прежде всего, связанная со стабилизацией инфляционных и девальвационных ожиданий. Мы последовательно будем проводить политику по снижению инфляции, считаем это принципиально важным».
12:33. Председатель ЦБ Эльвира Набиуллина: «Безусловно, ситуация достаточно сложная и она требует абсолютно скоординированных действий правительства и Центрального банка. Мы к такой координации готовы, мы проводим достаточно тесную работу с Минфином и МЭР, и, конечно, важны абсолютно скоординированные действия».
12:31. Давид Якобашвили, сооснователь «Вимм-Билль-Данн», член совета директоров АФК «Система»: «Я думаю, что Центробанк предпринял те меры, которые должен был предпринять. Потому что падение рубля влечет за собой повышение ставки. Понятно, что это надо как-то остановить. Другое дело, что рынок заимствований сильно пострадает от этого. Кредиты повысятся соответственно. Это большой удар для сельского хозяйства. Потому что заимствования играют большую роль в его работе. Надо думать, как помочь. Сейчас все взоры направлены на то, как будут те указы, которые были даны президентом, а именно по либерализации бизнеса, будут положены на бумагу. Тогда это будет комплекс мер. И тогда надо будет думать о том, как финансировать отрасли, как помогать, как снизить нагрузку, которая возникает при такой высокой ставке. И помочь определенным направлениям и выработать форму, которая даст возможность экономике задышать».
12:28. Банк России не планирует вводить административные ограничения на валютном рынке. «Конечно, мы их не рассматриваем»,— заявила Эльвира Набиуллина.
12:26. Повышение ставки в первую очередь призвано повлиять на инфляцию, влияние на валютный рынок «косвенное и не мгновенное», заявила председатель ЦБ Эльвира Набиуллина в интервью телеканалу «Россия 24».
12:23. Рынок акций РФ днем во вторник продолжает рушиться в результате панических распродаж, вызванных резким падением рубля к доллару и евро.
12:22. Председатель союза золотопромышленников России Сергей Кашуба считает, что повышение ставки ЦБ негативно скажется на отрасли: компании вряд ли смогут привлечь средства на долгосрочные проекты, скорее всего, это приведет и к корректировке инвестпрограмм на 2015 год. В то же время действия регулятора не остановят девальвацию рубля, полагает господин Кашуба, и только девальвация сейчас поддерживает российских золотодобытчиков, поскольку при покупке металла банки берут за основу цены лондонский фиксинг и курс ЦБ.
12:19. Курс доллара расчетами «завтра» к 12:07 повышался к предыдущему закрытию на 1,6 руб. и равнялся 66,05 руб. (уже подскакивал почти до 67 руб.), курс евро рос на 3,6 руб. — до 82,5 руб. (уже подскакивал почти до 83,23 руб.).
12:15. Курс доллара вырос на 2,55 руб. по сравнению с уровнем закрытия вчерашних торгов и достиг отметки 66,99 руб. Курс евро увеличился до отметки 83 руб., что выше уровня закрытия вчерашних торгов на 4,13 руб.
12:10. РУБЛЬ ПО ВСЕМ ФУНДАМЕНТАЛЬНЫМ ПОКАЗАТЕЛЯМ НЕДООЦЕНЕН - НАБИУЛЛИНА
12:10. РУБЛЮ НУЖНО ВРЕМЯ, ЧТОБЫ ПРИЙТИ К РАВНОВЕСНОМУ КУРСУ - НАБИУЛЛИНА
12:06. Курс доллара расчетами «завтра» к 11:55 рос к предыдущему закрытию на 2,14 руб. и равнялся 66,58 руб. (поднимался почти до 67 руб.), курс евро рос на 4,3 руб. — до 83,22 руб.
12:01. Плавающий курс рубля и повышение ключевой ставки сделают стратегии спекулянтов на валютном рынке более рискованными — председатель ЦБ Эльвира Набиуллина.
12:00. Эльвира Набиуллина: «Мы должны научиться жить в новой зоне, ориентироваться в большей степени на собственные источники финансирования, проекты и дать шансы для импортозамещения».
11:58. Доллар взлетел до 66 руб.
11:53. В отсутствии дополнительных мер по поддержанию рубля со стороны ЦБ рынок вновь стал следовать за ценами на нефть, которые пятый день подряд устанавливают многолетний минимум.
В самом начале сегодняшних торгов стоимость нефти марки Brent упала до минимума с 13 июля 2009 года, опустившись до отметки $58,95 за баррель. Это на 1,3% ниже закрытия понедельника. Многолетний минимум обновила и российская нефть Urals, стоимость которой во вторник опускалась до отметки $58,96 за баррель.
«Нефть остается слабой и вряд ли шаг ЦБ сможет существенно укреплению рубля. Вероятно, с рынка уйдут отдельные спекулянты, но если нефть продолжит снижение дальше от уровня $60 за баррель Brent, то минимумы будут обновляться»,— отмечает главный аналитик Нордеа-банка Дмитрий Савченко.
11:50. Председатель ЦБ Эльвира Набиуллина: ослабление курса рубля является сигналом для российской экономики адаптироваться к новым условиям.
После рекордного обвала, произошедшего в понедельник, на сегодняшних торгах рубль начал резкого укреплять позиции относительно ведущих мировых валют. Уже в самом начале торговой сессии на Московской бирже курс доллара обвалился на 4,65 руб., до отметки 58,15 руб./$. Впрочем, удержаться на достигнутом уровне курсу не удалось, и к 10:40 он подскочил до отметки 61,25 руб./$, что всего на 1,55 руб. ниже закрытия понедельника. Курс евро на открытии торгов продемонстрировал снижение на 5,41 руб., до 72,45 руб./€, к 10:40 курс закрепился на отметке 76,30 руб./€.
Впрочем, довольно скоро валюты отыграли снижение. К 11:16 доллар вырос до 63,40 руб., евро — до 79,03 руб, а к 11:30 доллар вырос уже до 63,55 руб., евро — до 79,20 руб.
Резкому укреплению рубля в начале торгов способствовало решение Центрального банка внести изменения в денежно кредитную политику. В ночь на 16 декабря ЦБ на экстренном заседании совета директоров принял решение повысить ставку рефинансирования на 6,5 процентного пункта (п.п.), до 17%. Такого повышения не было с конца 1990-х годов. Одновременно на аналогичные величины были повышены ставки как по операциям по предоставлению ликвидности (до 18% годовых по операциям репо, кредитам overnight, ломбардным кредитам, кредитам под нерыночные активы), так и по операциям по абсорбированию ликвидности (до 16% по однодневным депозитам). Ставка рефинансирования сохранилась на прежнем уровне — 8,25% годовых. Это делает очень дорогим привлечение рублевой ликвидности для спекуляций на валютном рынке.
«Такое повышение ставки приведет к значительному росту всех рублевых ставок денежного рынка — участникам, которые фондируют свои валютные позиции за счет рублевых источников, стало бы более дорого играть против рубля»,— отмечает начальник управления исследований и аналитики Росбанка Юрий Тулинов.
Для закрепления ожидаемого эффекта от ужесточения кредитной политики ЦБ объявил об увеличении предоставления валютных ресурсов (до $5 млрд на месячных аукционах репо), а также о более частом проведении годовых валютных аукционов репо. Кроме того, были расширены возможности российских банков по предоставлению долгосрочных кредитов на инвестиционные проекты. Они будут выдавать на срок до трех лет по ставке 6,5% годовых.
«Увеличение частоты валютного репо — важный шаг, но ЦБ еще нужно устранить технические проблемы с этим инструментом: перейти к использованию корзины активов в качестве обеспечения по данным кредитам, разрешить вносить в качестве залога еврооблигации финансовых институтов, обеспечить доступ к 12-месячному репо для всех банков. В этом случае данный инструмент будет гораздо более востребован и станет надежным источником валютной ликвидности для банков»,— отмечает аналитики Sberbank Investment Research.
Впрочем, принятых мер недостаточно, чтобы развернуть тренд, сформировавшийся в текущем году, отмечают участники рынка.
«Решение ЦБ способно на короткое время снять панические настроения, но в среднесрочной перспективе оно сильно ударит по экономике в целом. Так, столь значительное повышение ключевой ставки наверняка резко замедлит ипотечный рынок, принесет серьезные проблемы банкам, которые полагаются на финансирование ЦБ, и введет в состояние хаоса все рынки российских долговых инструментов. На таком фоне ожидать благоприятного развития событий на финансовом рынке не приходится»,— отмечает аналитик «Уралсиба» Вячеслав Смольянинов.
По словам аналитиков Sberbank Investment Research, помимо повышения ставок регулятору стоит если не сократить, то, как минимум, не увеличивать предложение рублей через инструменты рефинансирования. Последнее обстоятельство представляется особенно важным в конце года, когда на рынок выльется дополнительный объем ликвидности вследствие расходов бюджета. С учетом того что валютный рынок явно перегрет девальвационными ожиданиями, одних аукционов репо будет недостаточно. «Мы полагаем, что ЦБ стоит перейти к активным валютным интервенциям — даже ценой заметного сокращения резервов»,— резюмировали аналитики Sberbank Investment Research.
Источник: http://kommersant.ru/Doc/2634485
0 коммент.:
Отправить комментарий